头部企业“跑马圈地”——锂电回收的“战国时代”

发布时间：2026-08-06

    2026年，动力电池回收行业正上演一场“战国争霸”。近5000万辆新能源汽车保有量催生的退役潮、2026年4月1日新规落地的合规洗牌、527亿元市场规模与千亿蓝海的共同召唤——邦普循环、格林美、华友钴业、赣锋锂业四大阵营的头部企业正在加速“跑马圈地”。一场围绕“城市矿山”的财富重新分配已然拉开大幕。

一、四大阵营同台竞技：谁在“跑马圈地”？

中国锂电回收行业已形成 “四大阵营”同台竞技的竞争格局：

第一阵营：专业第三方（如格林美）——凭渠道网络与全链技术吃透“城市矿山”增值红利。

第二阵营：电池厂（如宁德时代-邦普）——依托生产者责任延伸构建闭环生态，核心在于降本保供。

第三阵营：整车厂（如比亚迪）——掌控退役电池货源入口，通过授权回收兑现ESG价值。

第四阵营：资源/材料商（如华友钴业、赣锋锂业）——利用“原生+再生”双源供应平抑周期波动。

四路人马各自握有核心优势——谁掌握了货源，谁拥有技术，谁构建了闭环——谁就能在这场千亿级博弈中占据先机。

二、邦普循环：宁德时代的“回收王牌”

邦普循环成立于2005年，是全球电池头部企业宁德时代的控股子公司，已成长为全球废旧电池循环利用领域的龙头企业。

市场份额断崖式领先：2025年，邦普循环废旧电池回收量达21.0万吨，废旧电池回收市场占有率达到30.5%，营收389亿元。全国每3台“退役”的新能源汽车，就有1台的废旧电池交由邦普处理。

产能扩张势如破竹：邦普循环已建成全国最大定向循环基地，年处理退役电池能力达27万吨。2026年30万吨废旧动力电池回收产能正在加紧建设。在湖北宜昌，邦普全链条一体化产业园已实现从磷矿到电池、再到回收的全链条闭环。2025年宜昌邦普产值达108亿元，同比增长100%；2026年一季度产值突破48亿元，同比增长110%。未来规划将实现超百万吨动力电池回收产能。

技术壁垒不可撼动：邦普的“定向循环”技术，镍钴锰回收率达99.6%，锂回收率达96.5%以上。依托母公司的电池出货量，邦普从源头掌控回收渠道，构建了“制造—回收—再生”的完整循环生态。

三、格林美：第三方回收的“全能选手”

格林美基于“资源有限、循环无限”的产业理念，形成了“城市矿山开采+新能源材料制造”双轨驱动的业务模式。

渠道网络覆盖全国：格林美已在中国珠三角、长三角、京津冀、华中区域建成6个动力锂电池回收工厂，全部纳入工信部白名单。每个基地旁均配套了报废汽车回收产能，新规“车电一体报废”制度将显著放大两大业务的协同效应。

回收量持续高增长：2025年，格林美动力电池拆解量为52576吨，同比增长46%，超过全国社会报废量的10% 。2026年第一季度回收15076吨，同比增长40%。2026年全年回收目标为8万吨。

战略布局眼光长远：格林美已与全球1100余家车企和电池厂建立合作关系。公司计划到2028年回收量突破12万吨。

四、华友钴业：全产业链的“闭环玩家”

华友钴业已将锂电池回收综合利用业务确立为全产业链布局的重要闭环，构建了 “资源开发—有色冶炼—材料加工—回收利用”的一体化产业体系。

产能规模领先：华友已具备1.5GWh梯次利用产能及超6.5万吨/年再生利用产能，其中衢州基地年处理能力达10万吨。年废旧电池处理能力已突破10万吨。目前已形成“先梯次利用、后再生回收”的双轮驱动业务格局。

技术指标领先：核心技术实现镍钴锰综合回收率超98%、锂回收率超95%。再生金属生产成本较原生矿低30%以上，循环业务已成为企业第二增长曲线。

全球布局加速：华友钴业与宝科利深化战略合作，联合开发电池回收新技术并计划共建合资公司。面向“十五五”，华友计划继续扩大镍、钴、锂等资源权益量，将这一目标概括为“奋斗五年，再造一个华友” 。匈牙利一期2.5万吨正极材料项目进入产线调试阶段。

五、赣锋锂业：资源巨头的“回收野心”

赣锋锂业是锂行业首家“A+H”同步上市公司，凭借20余年的锂盐加工技术积累，将回收业务嵌入全产业链体系。

综合处理能力行业领先：赣锋锂业已在江西新余、赣州及四川达州等地建成多处拆解及再生基地，退役锂离子电池及金属废料综合回收处理能力达20万吨，跻身中国磷酸铁锂电池及废料回收能力首位。旗下江西赣锋循环科技有限公司获评国家级专精特新“小巨人”企业。

技术持续突破：赣锋锂业已入选国家工信部《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》名单。承担的国家重点研发计划项目突破提锂残渣梯级浸出与定向结晶制备再生电池级磷酸铁循环链接技术，铁、磷回收率已达90%。

区域布局多线并进：2026年5月，赣锋锂业在青岛启动3万吨/年退役锂电池综合利用项目，计划分三期累计投资10亿元，打造35万吨退役电池回收基地。

六、行业洗牌加速：谁能笑到最后？

2026年4月1日，《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》正式施行，动力电池回收迈入合规监管元年。五部门联合执法专项行动已查处取缔超1200家非法回收网点。

行业竞争逻辑正在发生根本性转变。格林美总经理助理杜柯表示：“行业会进行洗牌，头部企业优势更大，没有量和核心技术的企业会被淘汰”。头部回收企业（格林美、邦普、华友等）的市场占有率预计已超过60% 。行业利润正从单纯的废料贸易向高值化材料再生集中。有行业机构预测，今年超过一半的退役动力电池将流向白名单企业，有望推动整体产能利用率修复至50%以上。与此同时，天奇股份等第三方企业持续扩充全国产能渠道，湖南裕能、中伟股份等正极材料厂商向上延伸回收环节。

结语

从邦普循环的百万吨产能蓝图，到格林美的1100家合作网络；从华友钴业“再造一个华友”的雄心，到赣锋锂业35万吨的青岛基地——头部企业正在锂电回收的“战国时代”各展所长、跑马圈地。

2026年527亿元的市场规模，只是这场千亿级财富重新分配的序章。正如经济参考报所指出的，头部企业凭借“渠道+技术+一体化”优势持续收割市场份额，驱动千亿赛道走向强者恒强。当“劣币驱逐良币”的时代终结，真正拥有技术、渠道和一体化能力的头部企业，将在这场“战国争霸”中笑到最后。

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